заголовок процедуры где?
надо либо функцией возвратить через RETURN, либо процедурой через OUT параметр.
В цикле этого делать не надо! Так как у тебя и open будет вызываться каждый раз. Это если тебе фетч только ОДИН раз надо сделать, а если по всему курсору идти, то надо отдельно сделать open, а потом фетчить. Или использовать REF CURSOR переменную.
И еще - курсор-то надо закрывать.
И еще ошибки надо ловить. Типа NOT_FOUND

PROCEDURE getPayItemCursor(InvID IN NUMBER, OblID IN NUMBER, PayItem_cur IN OUT TPayItemCursor)
IS
BEGIN
trace('skv_dms_invoice::getPayItemCursor: getting a cursor for InvoiceID =['|| TO_CHAR(InvID)||'], OblastID = ['||TO_CHAR(OblID)||']');

OPEN PayItem_cur FOR
SELECT * FROM DMSPAYITEM
WHERE INVOICEID = InvID AND OBLASTID = OblID;
END;

Где TPayItemCursor определен как

SUBTYPE TPayItem IS DMSPAYITEM%ROWTYPE;

-- Pay item's cursor type
TYPE TPayItemCursor IS REF CURSOR RETURN TPayItem;

А дальше используя курсорную переменную, делаешь прохдо по ресалт-сету. Не забудь закрыть курсор.