1.
create procedure FirmUpdate
@A int,
@B varchar(5)=NULL,
@C varchar(5)=NULL

update Firm
set B = ISNULL(@B, B), C = ISNULL(@C, C)
where A = @A


Варианты вызывов процедуры

exec FirmUpdate 1, 'BBB', NULL
exec FirmUpdate @A=1, @B='BBB'
exec FirmUpdate 1, 'BBB', default



2.
BOL - SQL Server Architecture - Database Architecture - Logical Database Components - Constraints, Rules,
Defaults, and Triggers - Defaults
"Defaults specify what values are used in a column if you do not specify a value for the column when inserting a row . "

Т.е. для того, чтобы Default сработал для заданного поля, нужно чтобы это поле вообще не упоминалось в запросе на добавление.

Извините, н это как-то через одно место. Зачем добавлять данные, для того чтобы тут же их исправить, при этом искать значение default.
Достаточно ведь просто НЕ УКАЗЫВАТЬ столбец при добавлении.

Придется выбирать:
либо указываете поле и вставляете значение
либо не указываете поле и сервер вставляет default значение
либо анализурете переданные вам параметры и используете динамический запрос