все зависит от проекта.
Если данные, запихнутые в ComboBox пришли на клиент только для того, чтобы из показать в ComboBox, то зачем городить огород с объектами и коллекциями.
Совершенно другой вопрос, если у Вас есть некий промежуточный логический уровень (путь он будт в том-же exe или отдельной dll, которая через dcom юзается) между собственно интерфейсом пользователя и досупом к данным.
Тогда да, есть смыл что-то придумывать с объектами и коллекциями.

Из личного опыта: не стоит заморачиваться со вторым вариантом в небольших и даже средних проектах.