bob8 Вопрос какой уровень изолированности будет принят -
Если база поддерживает уровень изоляции, который установлен в спринге, то он и будет использоваться, если не поддерживается - то хз, наверное дефолтный БД.

bob8 Есть смысл в применять Hibernate optimistic lock для REPEATABLE READ?
Странный вопрос как по мне, вы точно разобрались что такое оптимистик лок? В любом случае это зависит от ТЗ

bob8Насколько я понимаю, то оптимистик лок применяется на уровнях (READ UNCOMMITTED, READ COMMITTED),
там где транзакции могут "увидеть" друг друга.
Оптимистик лок применяется не к уровням а к бизнес логике. Уровни изоляции ортогональны к оптимистик локам. Если по задаче у вас есть возмоность столкновения транзакций, но достаточно редкая, то используем, если вероятность высока и это может застопорить работы приложения - выбираем пессимистик. Уровень изоляции же выбирается в зависимости от того насколько непротиворечивые данные должен увидеть пользователь по бизнес-правилам.
bob8Но возможно есть "странное" поведение hibernate при оптимистик локах?
собственно по этому поводу и был задан вопрос.
Концепция оптимистик локов очень проста, это даже не локи в традиионном понимании. Выбираем запись, с пометкой в поле, при сохранении указываемм ее в условии для update - сработало - значит никто не трогал, и тд. Какие странности тут могут быть? Поэтому я и не уверен что вы уверенно владеете этим понятием.