Ну, вместо того чтобы глотать пирог целиком, следует разрезать и разобраться с каждым термином отдельно.

1) Proxy, это самый первый способ реализовать АОП. Его уже использовали до популяризации термина АОП. Суть заключается в том что вместо класса существует некоторая "обертка", которая перенаправляет все вызовы методов, обычно, в один и тот же специальный метод. Таким образом прокси позволяет вызовы всех методов обработать единообразно.
Более конкретно зачем нужен, и какие проблемы решает, стоит, наверное прочитать в GoF
http://en.wikipedia.org/wiki/Proxy_pattern

2) Class в данном термине это тип прокси объекта. Тут всё сильно зависит от того где вы этот термин подцепили. В официальной доке
http://docs.oracle.com/javase/8/docs/technotes/guides/reflection/proxy.html
или где-то ещё. Возможно это просто описание поведения типа. Возможно противовес JSE Proxy, который создаётся только через интерфейсы.

3) Dynamic обозначает что Class создаётся в рантайме. Альтернативный способ заключается в кодогенерации. Когда прокси создаётся путем манипуляции с Java кодом, либо с байт-кодом.