Я при работе службы пишу весь процесс работы (подробный) в текстовой файл. И не отключаю логи даже когда устанавливаю сервис на эксплуатацию, т.к. если допустим спустя месяц служба срубится, то можно будет посмотреть как выполнялся ход работы.

А при создании службы я поступаю следующим образом:
Пишу обычное приложение с рабочим потоком, который потом будет крутиться у службы. Его тестирую, (можно с пошаговой отладкой). При этом поток и весь другой рабочий код распологаю в отдельном модуле (.pas файле) ну или нескольких модулях.
Затем вставляю эти отлаженные модули в свой шаблончик, который создан для служб. Там остается их только подключить, немножечко дописать инициализацию потока и все ок!
Если в будущем требуется что то менять в коде, то опять же пишу и отлаживаю в тестовом приложении, затем простое копирование и компиляция службы.

p.s. Одна из моих служб тоже загружает в БД данные из текстового файла. Пока никаких проблем (почти) не создает.

Во первых необходимо разобраться с безопасностью.
Когда у тебя поток стартует из тестового приложения, он работает от имени залогиневшегося пользователя.
А когда как служба, то от имени LocalSystem (если ты не указывал пользователя, от которого запускать службу), которая к базе доступа не имеет. Естественно это все применительно для WinNT аудентификации на SQL сервере.

Также хотелось бы поподробнее узнать, что сервису удается сделать, т.е. что входит в 90%?

Оберни код потока в обработчик эксепшенов и выводи информацию об ошибке в лог, т.к. если происходит необработанное исключение в потоке, то поток прекращает свою работу, и уже не отзывается ни на какие сообщения. Может у тебя на 2001 строке кривые параметры серверу идут и поток слетает.