Через прокси не пробовал, но, вроде, должен работать такой механизм:
IntenetOpen - инициализация
InternetConnect - создание сессии + usr/psw
Поскольку IntenetOpenUrl не умеет кушать результат InternetConnect, то используем HttpOpenRequest (ну или FtpOpenFile, GopherOpenFile)
http://msdn.microsoft.com/library/default.asp?url=/library/en-us/wininet/wininet/httpopenrequest.asp
который это умеет.
Затем скармливаем полученный HINTERNET InternetReadFile'у.
http://msdn.microsoft.com/library/default.asp?url=/library/en-us/wininet/wininet/internetreadfile.asp
Reads data from a handle opened by the InternetOpenUrl, FtpOpenFile, GopherOpenFile, or HttpOpenRequest function.

Ну а дальше по старой схеме.

Сам не пробовал, так шо, как грится, доверяй, но проверяй :)
+
http://msdn.microsoft.com/library/default.asp?url=/library/en-us/wininet/wininet/portal.asp
ну и дальше всякие там абаут, юсинг и референсс...