Хотелось бы отметить, что окно может быть при этом прозрачным (реакция на сообщение erase background), т.е. будет просто курсор-часы.

2vdimas:
Исходно просили :
>Дело в том, что курсор в виде песочных часов нужен на то время,
пока грузится форма из DLL, которую вызывают из приложения.
Во время загрузки этой формы приложение отсутствует на экране,
поэтому Screen->Cursor = ... и не подходит. Может быть, можно как-то
при помощи Win API?
Можно делать заставку, можно просто менять курсор. Это - дизайн автора. Я лишь указал возможность, которую изначально автор подразумевал (IMHO). И если активно мое приложение, у него курсор - часики, то чегой-то я должен чужим окнам управление отдавать по клику. Сначала пусть их активизируют... :-)
А по поводу способа (erasebackground) - я это делал два года назад. Помню уже смутновато. Кому надо - пусть ищет готовые примеры. А то еще можно меня попрекнуть - почему код не выложил :-)