SHBrowseForFolder()
(не CFileDialog)

Эх, а у тебя что, MSDN нету?

Вот пример из жизни:

//-------------------------------------------------------------
char buf[MAX_PATH];

BROWSEINFO bi;
bi.hwndOwner = чьё-то там m_hWnd;
bi.pidlRoot=NULL;
bi.pszDisplayName=buf;
bi.lpszTitle="Выберите директорию, а то руки оторву!";
bi.ulFlags=NULL;
bi.lpfn=NULL;

ITEMIDLIST *itls;
if((itls=SHBrowseForFolder(&bi)) != NULL)
SHGetPathFromIDList(itls,buf);
//-------------------------------------------------------------

Думаю, дело в том, что ты не выделил(а) место под pszDisplayName.

Ты не совсем прав. Действительно, после вызова SHBrowseForFolder в bi.pszDisplayName (и, соответственно, в buf) лежит только имя текущей папки. Но после SHGetPathFromIDList, вызов которой есть в том примере, что я написал, в buf уже полный путь.

Как задать текущее дисковое устройство....
Или первонАчальную директорию
То есть как начать обзор не с "Мой компьютер", а с конкретной папки?
За это отвечает bi.pidlRoot, в моём примере оно NULL, это значит начальная директория не задана. Я пока не знаю, как получить то, что надо записать в эту переменную, имея только строковый путь. Завтра посмотрю.

У меня получилось задать bi.pidlRoot, хотя никакого удовольствия я от этого не получил.

Когда у тебя получится предыдущее, напишу и про это :)