а что за база, что за тип поля, в которое ты делаешь вставку файла, какими средствами ты пользуешься ( odbc? embedded sql? ) -- трудно сказать, да?
"здесь_указатель_на_буфер_с_файлом" -- типа FILE *fp, или что?

1) попробуй использовать blob-locator, чтобы забыть про этот запрос.
2) чтобы '\0' не считался за конец стороки, "здесь_указатель_на_буфер_с_файлом" должен быть определенного типа, например:
struct VARCHAR
{
sqlint16 len;
char buf[ ... ];
} "здесь_указатель_на_буфер_с_файлом";
а поле, в которое вставляется файл, тоже должно быть определенного типа, например VARCHAR FOR BIT DATA, или BLOB.

хотя, что за база--неизвестно :)

:(
не знаю, я не ползуюсь не SQL Server, и не пишу через ODBC

может быть, вот в SQL Server сработает

допустим, есть таблица
CREATE TABLE TXT (ID INTEGER, TEXT BLOB(32765));


вставка:
INSERT INTO TXT (ID, TEXT) VALUES ( 1, '');
дальше можно в цикле выполнять statements вида
UPDATE TXT SET TEXT = TEXT CONCAT x'00FF123455678900AB'
WHERE ID = 1;