может быть и null - нет записей. по моему делалось CASE WHEN ... null THEN и тогда пропускало (парсер матерится?)

смешно, у меня отругался аккурат на LIMIT
CREATE FUNCTION f_test (int4 )

RETURNS int4 AS '
SELECT 1;
'
LANGUAGE 'sql';

вот это есть не хочет:

Select f_test (case when (SELECT id FROM vbtest WHERE id=4 LIMIT 1) is null then 0 else (SELECT id FROM vbtest WHERE id=4 LIMIT 1) end)

parser error near limit
а вот это схавал:

Select f_test (case when (SELECT id FROM vbtest WHERE id=4 ) is null then 0 else (SELECT id FROM vbtest WHERE id=4 ) end)

__
POSGRESQL 7.0.3

Да, а на 7.3.х отрабатывают оба приведенных выше варианта,
отрабатывает и:

UPDATE vbtest SET id=f_test(case when (SELECT id FROM vbtest WHERE id=4 ) is null then 0 else (SELECT id FROM vbtest WHERE id=4 ) end)

и это:

UPDATE vbtest SET id=1+f_test (case when (SELECT id FROM vbtest WHERE id=1 LIMIT 1) is null then 0 else (SELECT id FROM vbtest WHERE id=1 LIMIT 1) end)

и наконец вызов типа вашего:

UPDATE vbtest SET id=2+f_test (case when (SELECT id FROM first WHERE id=vbtest.id LIMIT 1) is null then 0 else (SELECT id FROM first WHERE id=vbtest.id LIMIT 1) end)

Только что проверил:
- сработало!!! а вот это:
UPDATE vbtest SET id=f_test ( SELECT id FROM first WHERE id=vbtest.id LIMIT 1)
выдало:
ERROR: parser: parse error at or near "SELECT" at character 598.

так что, РЕЗЮМЕ, выражения вида:
UPDATE vbtest SET id=f_test (0+(SELECT id FROM first WHERE id=vbtest.id LIMIT 1)) - проходят. А для "голого" селекта парсер шибко грамошный.

Да, на всяк случай я б поставил таки кейс - хотя и отсутствие данных в селект ошибки у меня не вызвало, но может зависеть от функции. - у меня, как нетрудно видеть, параметр не юзается, а проверяется только прохождение парсера.

...хотя и так:

CREATE FUNCTION f_test (int4 )
RETURNS int4 AS '
SELECT $1 + 1;
'
LANGUAGE 'sql';
и если
SELECT id FROM first WHERE id=vbtest.id LIMIT 1
не возвращает записей, то
Select f_test ((SELECT id FROM first WHERE id=vbtest.id LIMIT 1))
ошибки не вызывает, а возвращает единицу.

успехов :0)