WITH src(id,value) AS ( -- начальные данные
    VALUES (1,1),(2,null),(3,null),(4,2),(5,null),(6,null),(7,1),(8,null),(9,2)
), marks AS (           -- метки для групп, отдельно т.к. оконные функции не могут быть вложенными
    SELECT *,
           CASE WHEN value IS NULL THEN 0 ELSE 1 END m_pre,
           CASE WHEN value IS NULL AND lag(value) OVER (ORDER BY id) IS NOT NULL THEN 1 ELSE 0 END m_post
      FROM src
), grp AS (             -- бегущая сумма по меткам, идентификаторы для групп
    SELECT *,
           sum(m_pre) OVER (ORDER BY id) g_pre,
           sum(m_post) OVER (ORDER BY id) g_post
      FROM marks
), bounds AS (          -- граничные значения в группах
    SELECT *,
           first_value(value) OVER (PARTITION BY g_pre) pre,
           last_value(value) OVER (PARTITION BY g_post) post
      FROM grp
)
SELECT *,
       coalesce(value, CASE WHEN pre=1 AND post=2 THEN 3 END) target
  FROM bounds;

VALUES (1,1),(2,null),(3,null),(4,4),(5,null),(6,null),(7,1),(8,null),(9,2)