Здесь на форуме приводились разные мнения на этот счет. Думаю самое правильное - это поюзать каждый из известных OLAP-клиентов.

Я не ищу BI-Client. Report generator выполняет совершенно другие функции -
построение всяких сумашедших отчетов. Те кто имел дело с аналитическими
OLAP отчетами поймет в чем дело.

Что касается Cognos PowerPlay, то иногда им пользуются аналитики для проведения анализа, а иногда он используется именно для создания сложнейших отчетов (соответственно у PowerPlay есть режимы Исследователь и Построитель Отчетов). С помощью встроенного VB можно создать диалоговые окошки, куда пользователи будут вводить параметры. Отчет можно сохранять в любых форматах (включая HTML, PDF, XLS и др.).
В PowerPlay без проблем можно создавать вычисляемые колонки и строки.

а PowerPlay уже научился в Excel с сохранением форматирования экспорт делать или только данные выплёвывает?

С момента возникновения интерфейса PowerPlay for Excel (который появился несколько лет назад, точно не помню когда) есть несколько способов выгрузки данных из кубов Cognos в Excel:

1) Сделать отчет с нуля с помощью Excel-клиента (который поставляется как компонент продукта PowerPlay User;
2) Создать отчет в PowerPlay User, сохранить его, и открыть этот отчет в Excel-клиенте;
3) Сделать выгрузку с помощью встроенного VB из куба Cognos в Excel;
4) Воспользоваться опцией "Сохранить как...XLS" и выгрузить неформатированные данные в Excel.

У каждого метода есть свои плюсы и минусы, и в зависимости от конкретной задачи используется тот или иной метод.

Не очень правда понятен смысл Вашего вопроса: форматирование - это красивая табличка, или еще и шрифты (размер, цвет и т.п.), выгрузка заголовка и клонтитулов?

А PDF по-русски умеет?

Да, умеет.

А в HTML форматирование сохраняется?

Сохраняется :)