Проблема с Excel-м такая.
Ситуация:
Сервер: Windows 2003 SP1, MS AS 2005 SP1
Клиент: Windows XP, Office 2003, OLEDB 9.0 (версия 16.04.2006)
Клиент Excel - формирует необходимый запрос и при определенном запросе, Excel начинает долго при долго ждать... Т.е. не зависает, а очень долго надо ждать когда запрос выполнится. Аналогичный запрос в PivotTable (через експлорер) выполняется махом. В студии тоже все выполняется быстро. Если смотреть в Profiler и то что посылается Excel-ем (MDX) вставлять в студии всё то же появляется быстро. Т.е. получается проблема в самом клиенте. Аналогичная рекция у Excel 12 beta 1.

дополнение - по тому же профилеру видно что запрос из Excel-я обрабатывается сразу, получается что тормозит именно клиент. 8-(