Да, Вы не правы, в MSSQL 7 можно удалить записи в зависимых таблицах. Подробно о механизме работы триггеров в MSSQL 7 я бы посоветовал почитать Books online.
В MSSQL 7 есть три типа триггера insert update delete.
Вам нужен delete
Пример:
create trigger td_mytableParent on mytableParent for delete as
begin
declare
@numrows int

select @numrows = @@rowcount
if @numrows = 0
return

/* Delete all children in "mytableChild" */

delete mytableChild
from mytableChild t2, deleted t1
where t2.ID = t1.ID

return
end
go

Да, вот еще насчет механизма работы триггеров. При удалении, действительно вначале удаляются записи, но операция не будет закончена, если есть триггер. При удалении все удаленные записи помещаются в таблицу deleted, на основании этой таблицы и можно провести каскадное удаление в зависимых таблицах, да и в общем Вы можете запрограммировать любую проверку или обновление на этом этапе.

Удачи