надо использовать полную вложенность и DEALLOCATE внутреннего курсора делать в первом цикле.
Была совершенно схожая проблема
Вот пример работающего кода

if @ShowParam=1 begin --Развертка параметров
declare @IDGood int, @S varchar(1000), @P varchar(255)
declare C cursor for select IDGood from #WorkTable
open C
fetch next from C into @IDGood
while (@@FETCH_STATUS <> -1) begin
select @S=''
declare P cursor for
select ltrim(rtrim(IsNull(convert(varchar(255),p.ShortName),p.Name)))+': '+
case
when DataType='B' and pg.Value=1 then left(convert(varchar(1000),PickList),charindex(char(13)+char(10),convert(varchar(1000),PickList))-1)
when DataType='B' and pg.Value=0 then substring(convert(varchar(1000),PickList),charindex(char(13)+char(10),convert(varchar(1000),PickList))+2,999)
else rtrim(convert(varchar(255),pg.Value))
end + IsNull(' '+p.Unit,'')+';'
from ParameterGood pg (NOLOCK) INNER JOIN Parameter p (NOLOCK)ON p.IDParameter=pg.IDParameter
where IDGood=@IDGood and IncludedToDescr=1
order by pg.SortID
open P
fetch next from P into @P
while (@@FETCH_STATUS <> -1) begin
select @S=@S+@P+' '
fetch next from P into @P
end
close P
deallocate P
update #WorkTable set Parameters=@S where current of C
fetch next from C into @IDGood
end
close C
deallocate C