Использование FOR XML PATH кодирует HTML, делая гиперссылки бесполезными.
Я вижу, что другие используют метод VALUE для предотвращения кодирования. Но это убирает нужную мне структуру таблицы.
И мне бы не хотелось использовать функцию REPLACE

SQL Server 2016

авторCREATE TABLE #History (UserID int, UserName Varchar(20), CountryName Varchar(2))
Insert into #History
Values(1,'Ann', 'GB'),
(2,'Jason', 'DE'),
(3,'Mary', 'PT')

select * from #History

DECLARE @Values NVARCHAR(MAX)
SELECT @Values = CAST((SELECT '<a href="https://backend.com/User/UserDetails.aspx?UserID='
++ CAST(UserId AS varchar(150)) ++ '">'
++ CAST(UserID AS varchar(150)) ++ '</a>' AS 'td','',UserName AS 'td','',CountryName AS 'td',''
FROM #History
FOR XML PATH('tr'), ELEMENTS ) AS NVARCHAR(MAX))
SELECT @Values



Результат, который я ожидаю получить

автор <td>
<a href="https://backend.com/User/UserDetails.aspx?UserID=1">1</a>
</td>
<td>Ann</td>
<td>GB</td>
</tr>
<tr>
<td>
<a href="https://backend.com/User/UserDetails.aspx?UserID=2">2</a>
</td>
<td>Jason</td>
<td>DE</td>
</tr>
<tr>
<td>
<a href="https://backend.com/User/UserDetails.aspx?UserID=3">3</a>
</td>
<td>Mary</td>
<td>PT</td>
</tr>

Владислав Колосов,
Спасибо!!!