В коде, запускаемом из Query Analyzer, начинаю транзакцию. Затем вызываю процедуру, в которой начинается и заканчивается другая транзакция. После выхода из процедуры выскакивает ошибка:

Server: Msg 266, Level 16, State 2, Procedure testprocedure, Line 5
Transaction count after EXECUTE indicates that a COMMIT or ROLLBACK TRANSACTION statement is missing. Previous count = 1, current count = 0.

Вот пример:

create procedure testprocedure
as
begin transaction
select @@trancount as trancount
rollback
go

begin transaction
select @@trancount as trancount
exec testprocedure --После этого и получаем ошибку
commit

Господа, вроде, врубился. Rollback без имени откатывает все вплоть до outermost transaction и обнуляет @@trancount - спасибо поиску на этом сайте.