Действительно, для установки MSSQL7 требуется наличие MSIE 4.01SP1. У меня на компакт-диске с дистрибутивом MSSQL7 также находился дистрибутив MSIE (английская версия). Вероятно, у вас стоит WinNT Server английская версия, и к ней как раз хорошо подходит этот MSIE. Убедитесь, что в вашем дистрибутиве MSSQL7 нет MSIE - может, вы просто невнимательно искали? Попробуйте найти лругой дистрибутивный диск с MSSQL7 - может, там найдется. Вам также подойдет MSIE 5.0 английский, если вы найдете такой.
Кроме того, если у вас на рабочих станциях стоит Windows 95 или OSR2, вам и там также прижется устанавливать вышеупомянутый MSIE4.01 или выше (начиная с Win98 он уже входит в состав Windows). Другой вариант - установите на сервере Windows 2000 (или проапгрейдите его до Windows 2000), тогда MSSQL7 встанет нормально.