MirrorMan,

LocalDB это по сути однопользовательская версия, т.к. процесс SQL Server запускается в контексте пользователя, обратившегося к нему. Имеет смысл для разработки БД, дополнительные административные телодвижения после установки сведены к минимуму.
Называть это недоверсией я бы не стал, у меня был опыт создания и распространения коммерческого десктопного продукта, который использовал LocalDB для однопользовательской конфигурации. Все нормально работало, включая бэкапы.

Все остальные редакции SQL Server, включая Express, работают out of process и используют отдельные учетки, под которыми они запускаются и работают. Это могут быть системные "учетные записи", типа NT AUTHORITY\бла-бла-бла, а могут быть и полноценные юзеры. Это требует дополнительного административного оверхеда, который вам скорее всего не нужен, если вы не собираетесь становиться DBA (например, раздача прав на внешние ресурсы типа папок / сетевых шар, если ваш код туда лезет).