"Следует заметить, что поскольку переменные применяются в предложении WHERE второго курсора, определение вторго курсора внутри первого не требуется" Ю. Тихомиров, Microsoft SQL Server 7.0, серия "В подлиннике", стр 513.

НЕ РАБОТАЕТ потому, что не верно?

set nocount on
declare @i as int, @id as int, @x as int

create table #t1 (i int)
create table #t2 (id int identity(1,1), i int)
create table #t3 (t int, i int, id int null)

select @i = 0
while @i < 4
begin
select @i = @i + 1
insert #t1(i) values (@i)
insert #t2(i) values (@i)
insert #t2(i) values (@i)
end

declare c1 cursor for select i from #t1 order by i desc
declare c2 cursor for select id from #t2 where i = @x

open c1
fetch c1 into @x
while @@fetch_status = 0
begin
insert #t3(t, i) values (1, @x)
-- select id, i from #t2 where i = @x
open c2
fetch c2 into @id
-- select @@fetch_status
while @@fetch_status = 0
begin
insert #t3(t, i, id) values (0,0,0)
insert #t3(t, i, id) values (2, @i, @id)
fetch c2 into @id, @i
end
close c2
fetch c1 into @x
end

close c1
deallocate c1
deallocate c2
--select * from #t1
--select * from #t2
select * from #t3

drop table #t1
drop table #t2
drop table #t3


set nocount off