Честно говоря, особой проблемы я пока здесь не увидел. Обошелся native Microsoftoвским провайдером в составе MDAC 2.6. У меня есть MS SQL Server 2000, плюс я еще поставил, прости Господи, Oracle 8i и клиент Oracle 7.3.3. В Oracle создаем функцию
Function FUN_TEST RETURN number IS
BEGIN
RETURN 1;
END
затем из SQL Server делаем
select * from openquery(OracleLinkedSrv, 'select fun_test from tbl')
Все работает, как должно. М.б., я знаю Oracle не спросить столь хорошо, как MS SQL (который я, по большому счету, тоже не знаю), тогда стоит ков из соседней оракловой дискуссии.

Извините, мышка дернулась. Последнюю фразу следует читать как "тогда стоит спросить мужиков из соседней оракловой дискуссии".