Разве Books Online недостаточно ?

Вопрос был некорректен, не была указана версия сервера. К сожалению,
для 7 версии можно забыть о пользовательских хранимых функциях, они
появились только в 8(2000). В BOL ранних версий убеждали, что
функции, мол, не нужны, достаточно запросов и хранимых процедур.
Полагаю разница между процедурами и функциями очевидна. То, что
возможность создать пользовательскую функцию или, даже, подключить
их из произвольной DLL, была практически в любом сервере - аргументом
для MS не являлось.
Вывод: переходите на 2000 сервер, на сервер другого производителя,
или обходитесь без функций.