Ошибка в том, что вы свалили все до кучи. Говорите что надо использовать созданный ODBC connection, а вместо него задаете путь на диске

http://www.sql.ru/cgi-bin/UltraBoard/UltraBoard.pl?Action=ShowPost&Board=mssql&Post=3899&Idle=365&Sort=0&Order=Descend&Page=0

Если вы добавили linked server так, как вы указали в первом сообщении, то это неправильно. Строка запуска должна быть такая
sp_addlinkedserver @server = 'MYDBFs' , @srvproduct = 'Microsoft OLE DBProvider for ODBC', @provider = 'MSDASQL', @datasrc = ' User or System DSN '

Кроме того к dbf файлу нужно обращаться так

select *from MYDBFs ... Table1

т.е. 3 точки между именем сервера и именем dbf файла и само имя dbf файла без расширения

>@datasrc = 'mpgh1' = Имя источника в ODBC, но у меня в этом большие сомнения!

Не сочтите за придирчивость. mpgh1 это ODBC Data source, который вы создали через Control Panel - ODBC Sources и для которого выбрали нужный драйвер и указали путь ? Или по какому поводу у вас большие сомнения ?

Какой драйвер вы выбрали в своем ODBC Data source ?
Откуда вы взяли этот драйвер?

Это может означать что
"The capabilities of the Microsoft OLE DB Provider for ODBC depend on the ODBC driver being used. The provider may not support all these capabilities with some ODBC drivers

Although Microsoft supports only distributed queries that reference the providers tested by Microsoft, distributed queries should work with any OLE DB provider that meets the requirements documented in the OLE DB Provider Reference for Distributed Queries.

If a provider does not support being used in a four-part name, it can be referenced in an OPENQUERY or OPENROWSET function using a pass-through query."

BOL - Distributed Queries - OLE DB Providers Tested with SQL Server

Попробуйте работать через Jet
EXEC sp_addlinkedserver @server = 'MYDBFs', @provider = 'Microsoft.Jet.OLEDB.4.0', @srvproduct = 'OLE DB Provider for Jet', @datasrc = 'C:\', @provstr = 'dBASE IV'

Ув. Вован!
У меня создается таое впечатление, что вы невнимательно читаете ответы.

Если вы в Enterprise Manаger видели список таблиц вашего linked server-а, то наверное заметили, что в графе catalog у них стоит путь(e:\inetput\mpgh1 ??), который вы указали в вашем DSN.
А обращение к объектам идет по linked_server_name.catalog .schema.object_name И конечно с вашим catalog и получается ошибка обращения к .dbf файлу потому что

" The capabilities of the Microsoft OLE DB Provider for ODBC depend on the ODBC driver being used. The provider may not support all these capabilities with some ODBC drivers

Although Microsoft supports only distributed queries that reference the providers tested by Microsoft, distributed queries should work with any OLE DB provider that meets the requirements documented in the OLE DB Provider Reference for Distributed Queries.

If a provider does not support being used in a four-part name, it can be referenced in an OPENQUERY or OPENROWSET function using a pass-through query. "

BOL - Distributed Queries - OLE DB Providers Tested with SQL Server

BOL - Distributed Queries - Accessing External Data - Identifying a Data Source Using a Linked Server Name