TSQL - язык хранимых процедур. Изначально разработан для Sybase ASE. Далее вместе с покупкой исходников ASE перешел в MSSQL, далее при обьединении Watcom с Sybase был для совместимости с ASE и MSSQL включен в Sybase ASA (бывший СУБД WatcomSQL).

Как и любой другой язык хранимых процедур в других СУБД, поддерживает переменные, операторы ветвления, циклы и т.д., позволяет описывать свои хранимые процедуры и функции (для ASE функции не поддерживаются). Насколько я понимаю, начиная с версии MSSQL2005 дополнительно оброс обработкой ошибок через исключения, больше особо ничего выдающегося по моему нет (типа области видимости, атомарных блоков, пользовательских глобальных сессионных переменных и т.д.). Сейчас TSQL у MSSQL имеет дополнительные расширения, т.е. существенные отличия от TSQL в Sybase ASE и Sybase ASA, но все таки уступает по возможностям языкам в Oracle, DB2 и Sybase ASA (имеется ввиду родной диалект WatcomSQL, а не TSQL). Все мое личное IMHO.