Слухами полнится земля наша. Вы бы у тех, от кого услышали это мнение, для начала поинтересовались бы, почему - если это люди понимающие - их ответ бы вам всё объяснил. Хотя, имхо, всё и так слишком очевидно (ключевое слово - большой).

Эк у вас всё просто - лучше/хуже. Всё зависит от ситуации. Ключевое слово - больше. Если функция занимается тем, что просто обходит массив, не изменяя его - однозначно, передача по ссылке позволит сэкономить память - поскольку аргумент не будет дублироваться в памяти (передача параметра обычным образом вынуждает интерпретатор создавать копию аргумента - в итоге памяти расходуется больше ). То же самое касается foreach($arr as $k=>$v), который в целях экономии ресурсов может иметь смысл расписывать через for(reset($arr);list($k;$v)=each($arr);) - но опять же - всё зависит от решаемых задач.
Когда речь идёт о небольших массивах (а чаще всего это именно так), в подобной экономии на спичках особого смысла нет.