Попытался написать приложение Win Forms и сразу обнаружилась куча вопросов без ответа.
Во-первых: в Net выполняется сборка мусора, которая уничтожает все объекты, находящиеся вне области видимости приложения. При запуске приложения в простейшем случае имеем:
static void Main()
{
Application.Run(new Form1());
}

т.е. после завершения выполнения метода Main() ссылка на главную форму приложения утеряна и она должна сразу уничтожиться и приложение соответственно закрыться.

К каком месте я не прав?

Аааа!
Все понятно! Просто код
Application.Run(new Form1());

выполняется все время, пока работает приложение, соответственно в области видимости приложения имеется ссылка на форму.

Закрытие главной формы приложения приводит к выполнению кода, идущего после
Application.Run(new Form1());