Нет, сделать нормальный Exe не получится в принципе. Если из MSIL скомпилировать нормальную exe-шку, то как ее контролировать на предмет типобезопасности, делать сборку мусора, управлять доменами, безопасностью и прочее? Не сама же себя она контролировать будет :) А если бы даже такое было возможно, представь какой был бы размер exe-шки (с прикрученным сборщиком мусора, системой безопасности и прочими удовольствиями). Кстати, J++Builder могет компилировать java-код в exe, но эти exe все равно не работабют без виртуальной машины (это о чем-то говорит :) - там тоже инфраструктура, без которой нельзя).
Если тебе так не хочется ставить клиенту Framework, то пути два - Delphi/C++Builder и VS.NET без использования .NET Framework (только это будет издевательство над собой). Если не отвернешься от .NET (а вещица перспективная), почитай MSDN 2003 Там, правда, все по англицки, но что делать.... Зато почти все объяснено.

По-моему, обсуждение пошло по неконструктивному пути. .NET Framework входит в состав Win 2003 Server(все поставки), называть который WinXP-сервер неправильно. (см.MSDN) В Windows XP Pro/Home .NET Framework'а нет. Технология ИМХО не без недостатков, но многообещающая. Думаю, что в LongHorn'е будет версия 1.2 или 2.0, которая получит достаточно широкое распространение (благо писать приложения, не требующие супербыстродействия и суперэкономии в .NET проще, чем где бы то ни было).