Под доменом очевидно имеется в виду AppDomain. Внутри AppDomain создается пул из экземпляров HttpApplication, которые и обрабатывают поступающие запросы.

В MSDN насчет HttpApplication написано:
MSDNOne instance is used to process many requests in its lifetime but it can process only one at a time. то бишь один HttpApplication может обрабатывать несколько запросов, но за раз только один. Когда он уничтожится и вызовется Application_OnEnd - это знает только ASP.NET. Наверное какой-то счетчик зпросов есть или по более сложному алгоритму время жизни рассчитывается в зависимости от общей загрузки.

MSDN1. A request arrives and the ASP.NET runtime creates an AppDomain for the application. It then creates the first instance of the HttpApplication class within the AppDomain. The AppDomain might create subsequent instances of the HttpApplication class, because ASP.NET can create a pool of instances. Each request to the Web server is serviced by a single instance of the HttpApplication class.
2. ASP.NET fires the OnStart event. This is normally synced by the Application_Start event handler in the global.asax file.
3. The HttpApplication class creates and initializes the HTTP modules for servicing the application request. Modules are initialized in the order in which they appear in the web.config file. The Init method for each module is called, in which the module can subscribe to other request-processing events raised by the HttpApplication class.
4. The Init method of the HttpApplication class is called. The Init method is a virtual method that can be overridden in the global.asax file; however, unlike the Application_Start event handler, the Init method is called once per HttpApplication class instance.
5. Before ASP.NET terminates the AppDomain, the OnEnd event is raised by the HttpApplication class.

еще тут описание есть:
http://msdn.microsoft.com/library/default.asp?url=/library/en-us/dnaspp/html/dngrfTheASPNETHTTPRuntime.asp#aspnet_http_runtime_topic4

Что именно непонятно-то?