Слишком много слагаемых :-)
Каждый элемент оптимален для определённой работы
Не понятна задача, чтобы определиться какой её кусок чем делать

В и-нет приложениях на время влияют многие факторы
1. SQL
- выполнение запроса(ов)
(как правило, можно серьёзно ускорить применением сторид процедур
вместо динамич. запросов, собираемых ASP-хой)
----
*помогает, где это возможно, хранение данных в поле ntext сразу как XML
(т.е. не раскладывать по таблицам из XML, а потом собирать обратно)

2. получение результата и сборка результата
A) - на сервере (или ASP(etc.) или XSLT)
собирается быстрее, но рендеринг дольше
к тому же, для больших результатов, XSLT - тяжеловат, он должен развернуть сначала всё дерево ...
B) - на клиенте (XSLT или подкачка с помошью AJAX(etc.))
подкачка интереснее - может создать у клиента иллюзию высокой скорости :-) ...

3. отрисовывание на клиенте
А) - сложная структура страниц
В) - тажёлый яваскрипт
С) - сложный XSL-template (его несложно заморочить на * и врем. деревьях)