<list>
	<item id="111" root_id="111" parent_id="0" lev="0">text  1 </item>
	<item id="222" root_id="111" parent_id="111" lev="1">text  2 </item>
	<item id="333" root_id="333" parent_id="0" lev="0">text  3 </item>
	<item id="444" root_id="444" parent_id="0" lev="0">text  4 </item>
	<item id="555" root_id="444" parent_id="444" lev="1">text  5 </item>
	<item id="666" root_id="444" parent_id="555" lev="2">text  6 </item>
	<item id="777" root_id="444" parent_id="555" lev="2">text  7 </item>
	<item id="888" root_id="444" parent_id="444" lev="1">text  8 </item>
	<item id="999" root_id="444" parent_id="444" lev="1">text  9 </item>
	<item id="000" root_id="000" parent_id="0" lev="0">text  0 </item>
</list>

<ul>
	<li>
		text  1 
		<ul>
			<li>
				text  2 
			</li>
		</ul>
	</li>
	<li>
		text  3 
	</li>
	<li>
		text  4 
			<ul>
				<li>
					text  5 
					<ul>
						<li>
							text  6 
						</li>
						<li>
							text  7 
						</li>
					</ul>
				</li>
				<li>
					text  8 
				</li>
				<li>
					text  9 
				</li>
			</ul>
	</li>
	<li>
		text  0 
	</li>
</ul>

<xsl:template match="//list"><!--для любого уровня-->
	<xsl:copy>
		<ul>
			<xsl:apply-templates select="//item[@parent_id=0]"/>
		</ul>
	</xsl:copy>
</xsl:template>

<xsl:template match="item">
	<xsl:copy>
		<li>
			<xsl:value-of select="text()"/>			
			<xsl:if test="key('idKey', @id)"><!--чтоб не создавались пустые списки в конце ветки-->
				<ul><xsl:apply-templates select="key('idKey', @id)"/></ul>
			</xsl:if>
		</li>
	</xsl:copy>
</xsl:template>