Какой сертификат престижней 70-028 или 70-029?
IMHO
70-028 и 70-029 явлются 2-мя из 4 обязательных экзаменов для MS DBA. Первый посвящен более вопросом администрирования, второй - использования в приложениях, но IMHO они есть дополнение один другого

может быть SQL 7.0 уйдёт в забвение в скором времени?
Это будет зависеть от выпусков следующих версий MS SQL ну и распространнености SQL 7.0. Опять же IMHO для тех, кто использует лицензионные продукты переход на новые версии это не автоматический процесс, увязанный с каждым выходом новой версии(все таки это деньги).
Думаю большинство переходов было все-таки SQL6.x -> SQL8.0(2000)
Логично предположить SQL7 -> SQL9(Liberty)

Но с другой стороны у меня есть лит-ра только по 70-028. Годится ли она при подготовке к 70-029?

Отчасти
См. сюда http://www.mcsebraindumps.com/